Ansvarlige investeringer kladd

Formålet med investeringsporteføljen vår er å sikre Fremtinds forsikringstekniske forpliktelser, samtidig som vi oppnår høyest mulig avkastning innenfor rammen av ansvarlige investeringer. Vi tar begrenset risiko i kapitalforvaltningen og investerer hovedsakelig i obligasjoner (80%), aksjer (10%) og eiendom (10%). Størsteparten av investeringene forvaltes av eksterne forvaltere, enten gjennom mandater eller fond. Kapitalforvaltningen vår tar hensyn til miljø, sosiale forhold og god eierstyring (ESG), i tråd med prinsippene våre for ansvarlige investeringer.

Kapitalforvaltningen i Fremtind følger egne retningslinjer som har som formål å sikre at vi er en ansvarlig investor og eier. Bærekraft er en integrert del av forvaltnings- og investeringsvirksomheten vår, og arbeidet er basert på internasjonalt anerkjente prinsipper for ansvarlig forvaltning. Bærekraftvurderinger inngår, på linje med andre finansielle faktorer, i investeringsbeslutningene våre. Vi mener det er en nær sammenheng mellom langsiktig verdiskapning, ansvarlig drift og god eierstyring. Derfor har vi tro på at integrerte bærekraftsvurderinger bidrar til en god risikojustert avkastning.

I Fremtind benytter vi i hovedsak tre virkemidler for å nå målene innen bærekraft i investeringsporteføljen. Disse er eksklusjoner, ESG-integrering og aktivt eierskap. Eksklusjoner innebærer å utelukke produktkategorier, land og selskaper som bryter mot retningslinjene våre. ESG-integrering betyr å innlemme bærekraftsfaktorer i investeringsanalysene og beslutningsprosessene våre. Vår største mulighet til å påvirke er gjennom aktivt eierskap, der vi i hovedsak samarbeider med eksterne kapitalforvaltere for å påvirke selskapene som inngår i våre fondsandeler.

Nøkkelpunkter:

• Kapitalforvaltningen er basert på UN Global Compacts prinsipper som omfatter menneskerettigheter, standarder i arbeidslivet, miljø og antikorrupsjon.
• Fremtind har signert UN PRIs prinsipper for ansvarlige investeringer.
• Fremtind støtter opp om Parisavtalens mål om netto-null i 2050. Investeringsporteføljen har satt mål på kort, mellomlang og lang sikt for å forplikte seg til målene.
• Vi er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer (Norsif) og støtter opp om arbeidet med å utvikle og fremme ansvarlige investeringer som fagfelt blant investorer i Norge.
• Vi krever full gjennomlysning av alle fond, og benytter oss av tredjeparts dataleverandører for å følge opp at investeringene følger våre retningslinjer.

Vi støtter Parisavtalens mål om netto-null utslipp innen 2050 gjennom investeringsporteføljen vår. For å oppnå dette, har vi satt en rekke mål og retningslinjer for å begrense global oppvarming til godt under 2 grader. Vi har også satt mål for 2030 for å kunne implementere nødvendige tiltak og se konkrete resultater på kortere sikt.

For å sikre at vi følger veien mot netto-null, har vi satt et delmål for 2030 om å redusere utslippsintensiteten i porteføljen vår. Kapitalforvaltningen har som mål å redusere utslippsintensiteten med 40 prosent innen 2030, basert på referanseåret 2023. Vi benytter oss av målet WACI (Weighted Average Carbon Intensity), som måler tonn CO2e per norske kroner i salgsinntekter for både direkte og indirekte noterte investeringer. Eiendomsinvesteringene har egne mål på kort og mellomlang sikt. Les mer i Fremtinds omstillingsplan under Styrende dokumenter.

Eiendomsporteføljen

En del av vår investeringsportefølje er investert i eiendom, hovedsakelig gjennom direkteinvesteringer. Fremtind Eiendom følger retningslinjene for ansvarlige investeringer og oppfyller strenge krav til samfunnsansvarlig leverandøratferd. For mer informasjon om hvordan vi jobber med leverandørkjeden, se fremtind.no/åpenhetsloven.

I likhet med resten av investeringsporteføljen har vi satt mål for utslipp i eiendomsporteføljen. Vi jobber kontinuerlig med å forbedre miljøkvaliteten i porteføljen, med fokus på å redusere klimagassutslipp, energiforbruk og øke sorteringsgraden av avfall. Vi opprettholder også vår ISO 14001-sertifisering.

Tabellen viser status for eiendomsporteføljens mål i 2024, med referanse til 2023 og målsettingen for 2030. Du finner en oversikt over vår omstillingsplan under Styrende dokumenter.

Styrende dokumenter:

Retningslinje for ansvarlig investeringer (Guidelines for responsible investments in Fremtinds asset management)

Rutine for aktivt eierskap og stemmegivning (Stewardship and voting instructions)

ESG – standpunkt (ESG position paper - our expectations)

Se Styrende dokumenter

Aktivt eierskap i praksis

Vi ønsker å påvirke selskapene i porteføljen i en mer bærekraftig retning. Aktiv eierskapsutøvelse i tråd med FN sine prinsipper for ansvarlige investeringer og FNs Global Compact er de førende prinsippene. Fremtind benytter i hovedsak eksterne forvaltere gjennom fond eller såkalte diskresjonære mandater. Våre forvaltere, som vi har jevnlig dialog med, kan dokumentere at de har tett oppfølging av selskapene som inngår i vår portefølje. Samtlige forvaltere har bærekraft høyt på sin agenda og de har alle valgt å være tilsluttet FNs prinsipper for ansvarlig investeringer (UN PRI). Vi har direkte eierskap i en mindre del av aksjeporteføljen der vi benytter stemmegivning for å utøve vårt aktive eierskap. Les mer om vårt aktive eierskap, inkludert stemmegivning i “rutine for aktivt eierskap og stemmegivning (stewardship and voting instructions)” under styrende dokumenter.

Et av målene på aktivt eierskap er at vi minst en gang i året skal ha en dialog med våre eksterne forvaltere gjeldende relevante temaer knyttet til bærekraft. I 2024 hadde vi samtale med alle forvalterne.

Ekskluderingskriterier

Fremtind ønsker ikke eksponering mot selskaper som knyttes til grove brudd på allment aksepterte normer for forretningsatferd da dette strider mot vårt syn på ansvarlig forvaltning. Vi følger i hovedsak etikkrådets retningslinjer og benytter Statens Pensjonsfond Utland (SPU) sin eksklusjonsliste som referanse for noterte aksjer og obligasjoner. Praksis for oppfølging avhenger av om eierskapet er direkte eller indirekte, da flere av forvalterne våre har strengere eksklusjonskriterier enn SPU. 

Det er visse produktkategorier og land vi ikke investerer i. Vi investerer for eksempel ikke i gruveselskaper og kraftprodusenter som selv eller konsolidert med enheter de kontrollerer får 30% eller mer av sine inntekter fra termisk kull, eller baserer 30% eller mer av sin virksomhet på termisk kull. Vi ekskluderer selskaper som produserer komponenter til våpen som bryter med grunnleggende humanitære prinsipper, samt produktkategorien tobakk. Land som Syria, Nord-Korea, Russland og Belarus er ekskludert fra vårt investeringsunivers. 

Les mer om vår tilnærming til eksklusjoner og aktivt eierskap i retningslinjene for ansvarlige investeringer.

I vårt ESG-position dokument står det mer om hvilke forventinger vi har til selskaper, når det gjelder miljømessige og sosiale konsekvenser. Investeringsporteføljen har som mål å nå netto-null i 2050, dette inkluderer selskaper som er eksponert mot kull og ukonvensjonell olje og gass.

TEST

Retningslinjer for kull

Vi ekskluderer gruveselskaper og kraftprodusenter som selv eller konsolidert med enheter de kontrollerer får 30 prosent eller mer av sine inntekter fra termisk kull, eller baserer 30 prosent eller mer av sin virksomhet på termisk kull. Dette inkluderer kullgruvedrift, kullkraft og kullinfrastruktur, og gjelder for hele investeringsporteføljen, både direkte og indirekte eksponeringer. Vi overvåker eksponeringen vår mot kull ved å gå gjennom investeringsporteføljen ved hjelp av data fra ekstern dataleverandør. Eksponeringen vår mot kull er i dag begrenset. Vi følger opp våre eksterne forvaltere der vi er eksponert mot kull. I tråd med våre netto-null planer i 2050 har vi som mål å redusere terskelen for eksponering mot termisk kull fra dagens 30 prosent til 5 prosent i 2030 for noterte aksjer og obligasjoner. Se årlig målsetting for eksponering mot termisk kull frem mot 2030:

Retningslinjer for ukonvensjonell olje og gass

Skiferolje og -gass, oljesand, flytende naturgass (LNG), ultra-dypvanns olje og gass, og arktisk olje og gass er aktiviteter med potensielt betydelige miljømessige og sosiale konsekvenser. Dette inkluderer høye klimagassutslipp, kjemisk forurensning av grunnvann og inngrep i naturen, og påvirkning av lokalsamfunn, for eksempel gjennom inngrep på urfolks territorier eller helserisiko knyttet til forurenset vann og jord. Risikonivået varierer betydelig avhengig av hvordan selskapene implementerer sikkerhets- og miljøtiltak. Fremtind ekskluderer derfor ikke selskaper utelukkende basert på eksponering mot ukonvensjonell olje- og gassvirksomhet, men kan gjøre det dersom virksomheten bryter med kriterier knyttet til miljøskade, menneskerettigheter eller naturmangfold.